Usando a expiração e o movimento de mercado neutro a seu favor com uma negociação de alta probabilidade
Spreads de calendário são um ingrediente simples e amplamente recomendado para o portfólio de qualquer trader de opções. A mentalidade por trás desse tipo de diversificação é que é preciso uma estratégia para ganhar dinheiro em qualquer tipo de mercado, seja ele subindo, descendo ou de lado. Existem muitas estratégias simples para quando o mercado sobe e desce, mas o lado geralmente é um pouco mais complicado e menos conhecido. É aí que os spreads de calendário se tornam tão úteis.
Um spread de calendário consiste em comprar uma call LEAP com um ou dois strikes fora do dinheiro e depois vender uma opção de vencimento antecipado pelo mesmo preço de exercício. Os spreads de calendário funcionam manipulando o valor do decaimento do tempo nas opções em favor do seu spread e contra a opção que você está vendendo. Como cerca de 80% de todas as opções normalmente expiram sem valor sem entrar no dinheiro, vale a pena jogar um spread que lucra com essa expiração.
Como foi mencionado anteriormente, os spreads de calendário são uma negociação de opções neutras. Eles contam com o subjacente remanescente em ou em torno do preço de exercício que foi originalmente comprado em ambas as opções. Supondo que permaneça em torno do mesmo preço de exercício até o vencimento, o que acontecerá é que a opção do mês anterior perderá todo o seu valor, tendo expirado fora do dinheiro, enquanto a opção de salto que você comprou originalmente terá retido a maior parte de seu valor desde seu valor ainda é definido principalmente pelo tempo que tem até o vencimento.
Então, em essência, essa estratégia de negociação permite que você compre tempo de opção a preço de atacado e venda de volta a um especulador a preço de varejo nessa estratégia de opção. As opções experimentam a redução mais dramática no valor no primeiro mês, então os prêmios que você coleta sem dúvida pagarão um valor mais alto do que as opções de longo prazo que você está comprando para se cobrir caso você seja exercido ou tenha que recomprar sua negociação de opções.
Ao negociar um spread de calendário, recomendo procurar os seguintes indicadores antes de entrar na negociação:
1. Índice de Força Relativa entre 30 e 70 nos últimos 2 a 3 meses. Quaisquer convulsões extremas ou sinais de volatilidade são um mau sinal para jogar um spread de calendário. Procure uma ação que tenha um RSI controlado nos últimos meses e nenhuma quebra significativa de impulso em nenhuma direção.
2. Ação de preço com limite de intervalo nos últimos 2 a 3 meses. Se você puder ajustar a ação do preço de uma ação para uma negociação de opções em uma caixa com o preço saltando nas bordas superior e inferior da caixa, então você terá uma ação estável o suficiente para colocar um spread de calendário. Olhe atentamente para quaisquer fugas de banda de Bollinger ou aumentos incomuns no estocástico para ajudar a confirmar isso.
3. Sem sinais históricos de lacunas. Se este é um ativo que falha toda vez que um relatório de ganhos é divulgado, você deve evitá-lo completamente, a menos que conheça o calendário o suficiente para determinar que quaisquer fundamentos de mudança de jogo estão além do alcance de sua negociação de opções.
4. Volatilidade implícita abaixo.8. Normalmente, a volatilidade implícita mede o intervalo esperado de ação do preço no futuro, sendo 1 a média de todos os ativos no mercado. Seu spread de calendário deve ser colocado em um subjacente que tenha uma volatilidade implícita razoavelmente baixa bem abaixo da média do mercado. A alta volatilidade pode ameaçar seu spread e fazer com que você perca dinheiro, portanto, esteja ciente e evite essa armadilha específica.
